课 程 大 纲
导论：企业投资概述
一 、什么是企业投资
二 、企业投资分类
三 、做好企业投资的四要素
第一部分 企业项目投资实务与案例分析
第一章 项目投资决策的思维框架 ( 5W+2H)
( 一) WHY，为什么要投资？ (动机和宗旨)
( 二) WHAT ，投资什么项 目？ (选项)
( 三) WHERE ，在哪里投资？ (选址和市场范围)
( 四) WHEN，什么时候投资？ ( 投资和退出的时机)
( 五) WHO，谁操作项 目？ ( 项 目 的团队和合作者)
( 六) HOW， 项 目如何操作？ ( 投资项 目 的商务模式)
( 七) HOW MUCH， 项 目 需要多少钱？ ( 投资项 目 的预算) 。
第 二章 项 目投资决策的四项原则
( 一) 风险与收益平衡原则
( 二) 货币时间价值
( 三) 以现金流量为基准原则：
( 四) 超额利润不可均沾
第三章 投资项目选择的标准
( 一) 团队素质 ( 人和)
( 二) 产业前景
1.朝阳、夕 阳。
2.政府支持还是限制。
3.是否是国民经济的增长点。
4.是否有技术革新的后续潜力
( 三) 市场远景
1.客户群体定位
2. 市场周期定位
3.产业价值链定位
4. 市场总量
5.性价比定位
6.核心竞争力定位： 比别人强在哪里 ，横向对比 (参照物)
( 四) 商业模式
第四章 企业项目投资的三大不投与八项注意
( 一) 三大不投
1.输不起的投资项 目 不能投。
2. 国家禁止的项 目 不能投。
3.人人认为高科技的项 目 不能投。
( 二) 八项注意
1. 注意选择好项 目 实施团队。
2. 注意对项 目 的前期分析。
3. 注意投资项 目 的“安全”。
4. 注意投资项 目 的环保。
5. 注意与企业现有产业相衔接。
6. 注意与所在地区产业相连接。
7. 注意与现有营销体系相连接。
8. 注意对项 目投资总额的控制。
第五章 项目投资评价财务指标
一 、会计收益 ( ARR)
二 、投资回收期 ( PP) 及折现回收期
三 、 净现值 ( NPV)
四 、 内含报酬率 ( IRR)
五 、获利指数 ( PI)
第六章 项目投资风险分析
一 、内部风险与外部风险
二 、风险识别
三 、投资风险分析
四 、投资风险应对模式
五 、投资风险控制的八个重点
(一) 决策风险。
(二) 项 目可行性研究风险。
(三) 决策体制风险。
(四) 投资成本控制风险。
(五) 投资体制风险。
( 六) 项 目 法人责任制风险。
(七) 项 目建设考核风险。
(八) 项 目建设后评估制度。
第七章 项 目投资可行性分析报告
第八章 项 目投资案例分析
第二部分 股权投资实务与案例分析
第一章 企 业 股 权 投 资 思 路 和 逻 辑
一 、私募股权投资的思路
二 、做股权投资要把握的五个阶段
三 、看企业的三个维度
四 、股权投资逻辑
第二章 企业股权投资的标准---- 资本喜欢什么样的企业？
一 、优秀的创业团队
二 、 有核心竞争力的产品和差异化的服务
三 、风口上的行业
四 、“印钞机”式的商业模式
五 、 与互联网+
六 、 与金融+
七 、具备卓越的管理水平 ( 互联网时代：战略管理 、组织管理 、运营管理 、业务 管理 、财务管理、人力管理)
八 、看结果----财务数据
第三章 企业股权投资风险控制实务
一 、 合法合规
二 、科学有效的决策体系
( 一) 面晤 意向决定
( 二) 商务计划书-----修改
( 三) 论证：技术
( 四) 尽职调查 ( DDI)
( 五) 签署协议
( 六) 投资 (分期)
三 、科学有效的组织体系
四 、 全面精准的尽职调查体系
( 一) 行业尽职调查
( 二) 财务尽职调查
( 三) 法律尽职调查
五 、科学的估值体系
六 、风险控制策略
七 、科学有效的法律保障体系
第四章 投后管理
一 、投后管理概念及现状
1 、投后管理概念
2 、投后管理概念及现状
二 、投后管理重要性
1.把控风险
2. 增强企业软实力
3.反哺投前
三 、投后管理目标
四 、投后管理模式
1 、投前投后一体化
2 、 专业化投后
3 、外部专业化
五 、 如何做好投后管理
1 、投后管理流程是将运营模式落地的重要抓手
2 、投后管理的内容
( 1) 战略制定
( 2) 运营监控与评估
( 3) 增值服务
( 4) 调整和退出
( 5) 绩效管理
3 、投资风险管理的原则因企业类型不同而异
( 1) 受资企业风险管控模式 ，应依据企业类型不同而有所差异：
( 2) 根据投资目的 ，确定对受资企业的风险管理模式。
( 3) 项 目投资风险是股权投资公司面临的最主要的风险
4 、不同融资轮次每个阶段上投后管理应有的侧重点
( 1) A 轮之前
( 2) A+ 轮到 C 轮
( 3) D 轮到 Pre-IPO
( 4) IPO 及以后
5 、投资绩效的四个考虑因素
( 1) 收益率计算
( 2) 基准选择
( 3) 风险校正
( 4) 归因分析
6 、指标体系设计要注意的四个重点
( 1) 完整性
( 2) 一致性
( 3) 通用性
( 4) 持续性
六 、优秀的投后管理需要练就 3 种内功
1 、健全的投后管理能力
2 、投前到投后形成闭环
3 、 流程化的投后管理机制
七 、投后管理应注意事项
1 、执行力
2 、内部有效配合
3 、投后是服务，也是管理
第五章 企业股权投资案例分析
注：本课件属对外经济贸易大学中国资本运营研究中心冯鹏程教授独家开发，未 经作者本人允许不准使用！
