2013年10月04日    秦姗 张宁 中国企业家      
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有一次,范敏去吃饭之前,只是当做熟人间的普通应酬。组织饭局的杨振宇是他多年的朋友,对他说有个小伙子想做一个中国景区电子商务网站,看看和携程是否有合作机会。一见面,范敏就被面前这个小伙子吸引住了。这个看上去憨厚的年轻人说起话来激情四射,说到最后,不仅谈成合作,范敏忍不住提议自己投资,就这样他成了“驴妈妈”的天使投资人。

这也许是范敏迄今最有价值的天使投资,以至于后来他说,“这个团队如果不是自己在创业,我真希望能把他们招到携程来。”事实上,携程经过前期高速发展,在酒店和机票网络预订领域扎稳根基之后,范敏也考虑将业务进一步延伸,但苦于景区资源匮乏,而现在偶然的一次会面,让这个难题迎刃而解。

范敏的此项天使投资案例影响广泛,不单是因为范敏在圈子里的名头,更重要的是个人投资能够补充公司业务短板,这让很多做企业的人看到了一种新的可能。

企业家以个人身份做天使投资在美国历史已久远。1976年,从英特尔提前退休的副总裁马库拉拿出10万美元资助两个年轻人办公司,1980年公司 上市 ,这家公司是苹果。1995年,Sun的联合创始人贝托尔斯海姆同样撕下一张10万美元的支票,投资还没有想好名字的一家公司,2004年该公司上市。这家公司是Google。

现在,美国的很多企业家已经尝试个人的投资基金。Google原CEO施密特和亚马逊创始人贝索斯等人都通过个人投资基金进行投资。

企业家做天使投资与专业的 风险投资 有显著不同,首先他们对于行业对市场有着深刻的认识,他们能够判断价值并且更有效的指导,更重要的是,他们没有一副吸血鬼的嘴脸,不会那么精确地算计投入产出比,还急着想退出套现落袋为安。在美国,许多奇怪的念头正是因为有了这群人的帮助,才真正变成今日有影响力的伟大企业。

在中国,企业家尝试进行天使投资,还刚刚上路。

投熟人

最初,这些做企业的人大多都没有天使投资的概念。“早期的时候他们都管这个叫借钱。”孙陶然笑着说。现在的孙陶然创立了一家名为拉卡拉的第三方支付企业。在1995年时,他已经通过广告代理赚得第一桶金,所以想创业的同学都来找他借钱。即便是后来上市的蓝色光标,也是大学同学赵文权希望他出点资,共同创立一家公关公司。他拿给赵文权5万块钱,自己又去倒腾别的事情了。不过这些对公司概念有着一些粗浅认识的年轻人,将这5万合成20%的股份给了孙陶然,十年之后蓝色光标上市,给孙陶然这个无意之举带来的巨大回报,也让他对天使投资有了切身体会,这是后话。

随着投资概念的盛行,有人开始将其作为理财方式,遵循简单的生意经。曾经创办空中网的杨宁,现在创办了唔箜搜索。“低买高卖,早收钱晚付钱,保证现金流。”而杀价成为他个人投资生意的一个重要环节,“买的时候让对方以为在卖土豆,当转手给风投的时候,就当钻石卖。就这么简单。”他说。

但更多的企业家,在还被动地进行天使投资时,大多是投资给梦想或者是年轻的“自己”,所以他们投资的企业各形各色,稀奇古怪。“很多时候,创业者的热情和执着中,能看到自己年轻时的影子,会因此投资。”孙陶然感慨,“就当是回馈社会。”他投资过一家摄影服务网站“哪儿拍”。创立那个网站的年轻人,每个月都坚持发邮件,向他详细说明网站的进展。“从来没有开口要过钱,坚持了半年多时间。我就投了。”孙陶然说。文化人出身的徐小平在这方面是个典型,作为新东方发展研究院的院长,他的名字被新东方的学生所熟知。来找他融资的也多是过去的学生,“刚开始我的标准就是能把我说得头脑发热,我想我这么能忽悠的人都被忽悠晕了,肯定行。”徐小平这个最初的看上去都幼稚的标准,也是为着好玩。

即使是投资给梦想,总有些梦想会开花。马云就是出于对电影电视产业的爱好,才想到投资华谊兄弟。他找到王中军,说这个企业不错。王中军就开口说了个价格,马云二话没说就开出了支票。如今华谊兄弟的 创业板 上市为马云带来财富的同时,马云说自己也希望再看到“张谊”、“王谊”。

平台化

在幸运的时候,企业家个人投资的回报不仅仅是简单的财富。马云投资华谊之后,才发现这其中更大的好处。2004年底,华谊旗下导演冯小刚贺岁片《天下无贼》上映,影片中范伟等人扮演的强盗团伙每人手执一把小旗,上有三个大字“淘宝网”。这是植入广告。双方还进一步把合作引向深入。先是淘宝网以一元起价,利用互联网平台公开拍卖剧中明星使用的道具;接着剧组原班人马又拍出广告片《有支付宝,没贼》,帮助阿里巴巴推广产品。利用其他竞争者难以企及的优势,这次合作,双方的品牌和知名度都得到了不同程度的提升。

对天使投资这个新身份逐渐熟悉之后,企业家开始尝试,能否找到更好的方式将投资与企业主业结合起来。下水试过深浅的企业家们胆子也越来越大了,孙陶然是个典型。在早期被动地充当天使投资人之后,他开始考虑主动积极地介入了。现在他逢人会讲,当年他也有机会投资UCWEB、有机会投资凡客,这都是遗憾。现在拉卡拉业务到了模式定型的阶段,孙陶然有了一个设想,他考虑以便民第三方支付为核心,打通线上线下渠道,将覆盖全国的便利店搬到网上,在支付的同时还能享受优质商品的特惠活动。“已经投资了一家团购网站,我最近和快书包的徐智明聊的很好,我想通过合作能够服务报刊订阅。总之,能够围绕拉卡拉业务核心的我们都可以做。”他想通过自己的个人投资,将拉卡拉做成一个平台。

这无疑将是更大的未来,而且这一趋势越来越明显。近日,以多玩游戏网董事长身份,雷军加入了“中国游戏百人会”。这个组织是由多玩游戏发起,联合腾讯原创始人曾李青以及4399董事长蔡文胜等人。对于中国网游市场不断被第一阵营的游戏运营商侵吞的现状,雷军、蔡文胜等人加入百人会,利用影响力合纵连横,希望能够为所在公司赢得更多空间。雷军认为将来单个企业竞争很难取胜,将是靠这样的联合体赢得胜利。

投资“黑帮”

一旦真正开始认真考虑天使投资并且希望能够辅助原有的主业时,这些企业家就会意识到“项目池”的问题,如何有机会发现更多的项目。

首先,有些企业能够依据过去的同事、朋友自动形成圈子,在圈子内相互投资带来更多机会。在硅谷就有这样的案例,“PayPal黑帮”。当年eBay对PayPal的交易完成之后,许多员工带着层出不穷的创业冲动离开,过往的 企业文化 让他们离开之后仍保持亲密的关系,后来他们自命为“PayPal黑帮”。成员之间如果有人需要资金或建议,他就会给其他成员打电话。之后这些创业者又重新以天使投资人的身份参与其他人的创业,从而让这数十家企业更加血脉相连。现如今Facebook,Slide,Yelp,Digg,YouTube等全球科技行业最富有创新精神的公司都同这个帮派有着密切联系,据统计PayPal黑帮创建了数十家企业,总价值达到300亿美元。

在国内,还没有企业有如此恢弘的气势出产如此多的天使投资和创业者,唯一看似有雏形的是金山。金山最富天使投资盛名者当属雷军。但真正有着这种帮派精神的实际是现蓝港在线的创始人王峰。在刚刚创办蓝港在线时,就帮金山旧部尚进引进风险投资创办麒麟网,他作为天使投资的项目包括张福茂的网页游戏公司游戏谷,最近又投资了电子商务网站维棉。

事实上,第一批试水的企业家通过早期随机性、无意识的投资试验,发现“扎堆”投资的好处,成活率更高。于是各种形式的企业家联合会层出不穷。“这个没有一定之规,有些天使投资俱乐部比较松散,成员可能每个月开一次会,交流新的投资项目。因为这种高风险的早期投资往往投资人越多越受欢迎,成员之间除了分享经验,可以同时加入看好的项目。另外一些天使俱乐部相对紧密,会集合成基金统一对外投资。”薛蛮子介绍。

前一段时间,最大的动静莫过于云锋基金的成立,虽然这是一支PE基金,但发起人却是包括马云、刘永好等在内的一色企业家大腕。这支基金将重点关注在互联网、新能源以及消费领域,并寄望在这些产业中打造自己的品牌。这批崇尚实业的中国企业家们也在投资做出更多尝试。“随着资本意识的加强,这种现象会越来越普遍。”何庆源说。

聚焦高科技

企业家们投资热情高涨,可是,来自相反方向的一个问题是,大量的创业公司找不到天使投资。“几乎所有的天使投资都遵循不熟不投的原则,最起码在自己熟悉的领域投资。但目前有投资意识的天使投资人,大多还集中在高科技领域。而且这种投资方向和模式基本上不会改变。”薛蛮子说。即使一些创业者最初真正想扮演心慈面善的天使角色,总会在惨痛教训之后变成“魔鬼”。

这些做天使投资的企业家几乎全部出身高科技领域,他们是中国最早一批接触海外 资本市场 ,具有投资意识的一批人。但现在,这一批人将战线收缩到高科技领域中。结果是“99%的创业公司找不到投资”。

这种越来越坚定的投资铁律对传统行业创业者是一种重创。更现实的问题是,有更多的企业家天使和创业者之间没有对等的消息沟通平台。何庆源是典型的外企 职业 经理人 ,2008年从诺基亚西门子公司董事长职位离开,发起成立亚杰商会,这个非营利性机构召集包括VC以及企业家在内的导师,通过与各地政府举行路演的方式发现创业者,并为其提供经验指导。“我们还是会遵循不熟不投的原则,但是通过联合会的方式,能够拉动一些传统企业家加入,同时在这种合作中,大家对彼此关注的范围也可以相互学习。”

实业精神?

以有资本积累的企业家身份去做天使投资,其回报往往能超过目前的企业经营,这也吸引着很多人放弃企业,做个纯粹的天使投资人。“最近还有一位我熟悉的企业家转行做投资,很多企业家,觉得创业累了改做投资,这不值得提倡,一个国家还是需要更多的实业才能健康。”一位不愿透露姓名的企业家称。

“Google的天使投资是经典案例,可是谁会知道天使投资人贝托尔斯海姆?被人们口口相传的是拉里·佩奇和谢尔盖·布林。”在其心目中,他就应该成为万众瞩目的英雄,而非仅仅是拥有巨额财富。

寄望缔造一个足够伟大的企业。这一点在被称为“天使投资第一人”的周鸿身上更加明显。

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这是一位伟人的简历。
22岁,生意失败;23岁,竞选州议员失败;24岁,生意又一次失败;27岁,精神崩溃;29岁,竞争议员;31岁,竞选选举人失败;34岁,竞选参议员失败;37岁,当选国会议员;39岁,国会议员连任失败;46岁,竞选参议员失败;47岁,竞选副总统失败;49岁,竞选参议员两次失败;51岁,当选美国总统。
他就是美国总统林肯。可以看出,在林肯的一生中,失败占了大多数,但最终他却成为了美国历史上最伟大的总统之一。
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