优势资本(中国基金)合伙人 《资本与商业模式顶层设计》 提供专业企业内训,政府培训。 13439064501 陈老师
  2019年12月03日    英才杂志     
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2019年看好科技、5G、AI+出行, AI+医疗,AI+金融,AI+互联网等领域。做企业做趋势,投企业投风口,趋势不等于风口。预知趋势容易,预知风口难。
 
什么是趋势?养老产业、有机农业、人工智能、虚拟现实、区块链、体育产业、低空飞行、新能源、环境治理等都是趋势。
 
什么是风口?2014年的风口是O2O,2015年的风口是互联网金融,2016年的风口是共享单车和移动直播,2017年的风口是无人商店和内容创业,2018年的风口是人工智能,2019年可能是5G,AI+医疗、金融、互联网、出行,2020年有可能是区块链。
 
但问题是如何判断风口呢?我个人一直坚持一个新品类的渗透率达到20%,这个时候来创业,来做投资可以事半功倍。
 
2005年的PC互联网的渗透率达到了20% ,所以腾讯、百度、360都是在这一年上市的;2012年移动互联网的渗透率达到了20%,所以滴滴打车、陌陌、小红书等企业都是在这一年成立的。
 
在90年代做人工智能不会成功,在零几年做共享单车也会失败,因为风口还没有到来。领先两步成先例,领先一步成先驱,领先半步才能成功 。
 
人工智能的渗透率差不多达到20%了,所以我们投资了面对C端的小 i机器人,也投资了面对B端的华制智能。
 
我们优势资本曾经投资了两个企业,一个七星购物,一个橡果国际,我们投资七星购物赚了76倍,但是投资橡果国际只赚了2倍。为什么呢?因为我们投资七星购物的时候,电视购物是风口,而投资橡果国际的时候,电视购物已经不再是风口。投资是不劳而获,要想不劳而获的前提是要增加选择的能力。
 
投资时看重企业主要是能够保持可持续性的创新,资本喜欢投资一个盈利可持续,成长可持续性的企业。可持续性的技术创新是高估值的原因之一。
 
科创板的推出,就是中国的纳斯达克,好的企业卖好价钱,坏的企业卖坏价钱。所以科创板的推出,让很多高科技企业不赚钱,也很值钱,这也是高估值的原因之一。
 
投资不是要求最好,而是要避免最坏。而2019年投资,就是投资家要更懂科技。自己懂不懂不重要,但是要知道谁懂最重要。投资最好是投资组合基金,很多LP直接投资项目,成功的概率很低。
 
优势资本的投资理念,一个最核心的,就是企业要具备盈利可持续性,成长可持续性。2019年优势资本会更加专注于高科技、大健康,以及大消费。高科技占40%,大健康占40%,大消费占20%。
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随机读管理故事:《天性》
一禅师见一蝎子掉到水里,决心救它。谁知一碰,蝎子蛰了他手指。禅师无惧,再次出手,岂知又被蝎子狠狠蛰了一次。旁有一人说:它老蜇人,何必救它?禅师答:蜇人是蝎子的天性,而善是我的天性,我岂能因为它的天性,而放弃了我的天性。

境界思维:我们的错误在于,因为外界过多地改变了自己。

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